Under 2. verdenskrig var molybden svært viktig for rustningsindustrien. Tyskerne bygget store festningsanlegg rundt Knaben. I 1943 ble gruvene to ganger angrepet av allierte bombefly. Det ene angrepet kom på samme dag som den kjente Tungtvannsaksjonen på Vemork!

Det har vært ordinær gruvedrift, med enkelte stopp fra 1885 til Knaben II ble stengt i 1973. Knaben II var da Vest-Europas største molybdensulfidgruve. Gruveselskapet og arbeiderne forlot Knaben 1 mai 1973. Gruvebyen, gruvene bygningene, skolen, Knaben Kapell og alle boligene ble stående igjen. Heldigvis ble ikke boligene stående tomme, men ble overtatt av familier og ferierende. Nye hyttefelt har kommet i de senere år. Knaben er en feriedestinasjon med en spennende historie – en ferie med någe attått.

Som eneste gruveby i Norge har Knaben et intakt heishus, heistårn og vaskeri. Under fjellet skjuler det seg hele 21 etasjer som var opparbeidet for å utvinne molybden. Heishus, heistårn og Vaskeriet fra gruven kalt Knaben II troner øverst i Knabedalen og setter et unikt preg på stedet.