Under andre verdenskrig var molybden fra Knaben svært viktig for rustningsindustrien. Tyskerne bygget store festningsanlegg rundt Knaben, og i 1943 ble gruvene angrepet to ganger av allierte bombefly. Det ene angrepet fant sted samme dag som den kjente tungtvannsaksjonen på Vemork.

Det var ordinær gruvedrift på Knaben, med enkelte opphold, fra 1885 til Knaben II ble stengt i 1973. Knaben II var da Vest-Europas største molybdensulfidgruve. Gruveselskapet og arbeiderne forlot Knaben 1. mai 1973. Gruvebyen med gruvene, bygningene, skolen, Knaben Kapell og boligene ble stående igjen. Heldigvis ble ikke boligene stående tomme, men ble overtatt av familier og ferierende. I senere år har det også kommet nye hyttefelt. Knaben er i dag en feriedestinasjon med en spennende historie – en ferie med någe attått.

Som eneste gruveby i Norge har Knaben et intakt heishus, heistårn og vaskeri. Under fjellet skjuler det seg hele 21 etasjer som ble opparbeidet for utvinning av molybden. Heishuset, heistårnet og Vaskeriet fra Knaben II troner øverst i Knabedalen og setter et unikt preg på stedet.